Jean-Christophe Capelli

Financez votre start-up (4)

De bonnes nouvelles en provenance du BarCampBank, dynamique groupe de réflexion dont la mission est de "contribuer à l'apparition d'innovations et de nouveaux modèles économiques dans le monde de la banque et la finance".

Pendant que  l'auteur de ces lignes se consacrait à l'innovation dans la banque de détail (et principalement au prêt de particulier à particulier), Frédéric Baud analysait les nouveaux modèles économiques en matière de banque d'investissement. Cela a conduit tout d'abord Frédéric à créer l'association P2PVenture au sein de laquelle ont été auscultés à la loupe les modèles de financement de projet par la communauté (Socialactions, Kiva, Fundable,...) ainsi que les modèles de levées de fond en P2P (Y-Combinator, Seedcamp,...). Vaste programme !

Aujourd'hui, P2PVenture passe à l'action et lance le FundCamp France 2008.

Le FundCamp France 2008, organisé par P2PVenture avec une quinzaine d'investisseurs membres de Paris Business Angels, va permettre de proposer un financement de 25k € contre une prise de participation de 10% à au moins 5 projets innovants dans le monde des Télécom-Média-Technologie (TMT). Le FundCamp sera en particulier constitué avec 20 projets présélectionnés d'une semaine intense d'échanges et de coaching qui se déroulera à partir du 17 mars 2008. A la fin de cette semaine, au moins 5 projets seront finalement choisis par les investisseurs et se verront proposer le financement de 25k € pour 10% du capital. Pendant les 6 mois suivants, la quinzaine de business angels suivra et coachera activement ces projets pour pouvoir effectuer un tour de table avant la fin de l'année 2008.

Pour s'incrire, et déposer sa candidature avant le 17 février à minuit, c'est par ici !

Quelle banque dans 5 ans ?

La Revue Banque et Microsoft organisait hier une conférence dans les locaux feutrés de la FBF (l'organisme professionnel qui rassemble les entreprises bancaires françaises). J'étais invité à participer à une table ronde consacrée à "la banque dans 5 ans". Vaste programme !

Je représentais le BarCampBank, sympathique groupe de réflexion que j'ai co-fondé il y a 1 an (déjà) avec quelques compères. La mission du BarCampBank est de "contribuer à l'apparition d'innovations et de nouveaux modèles économiques dans le monde de la banque et la finance". Excusez du peu ! Et bien, grâce au fluent english de Frédéric Baud et à la perséverance-wiki de Christophe Ducamp, figurez-vous que cette initiative française a rapidement connu un développement international. Mais oui, madame. Des BarCampBank se déroulent désormais partout à travers le monde : Seattle, Londres, San-Francisco, Manchester (USA),... Oui, je sais, c'est la gloire internationale. Même Business Week en a parlé : "[BarCamps] are popping up, and in some surprising sectors. In Paris, there have been [...] unconferences devoted to banking and finance".

Donc, je vous la fais courte, me voilà pas plus tard qu'hier à la FBF pour parler de Banque 2.0.  Expliquer Prosper devant un parterre de banquiers, c'est un peu comme présenter eBay au Directoire de Sotheby's : disruptif ! Voilà une captation de ce que j'ai dit (au format très 1.0, vous repasserez pour le podcast) :

1. En quoi les nouvelles technologies web 2.0 viendront-elles impacter les relations qu'entretiennent les clients avec leur banque ?

Le web 2.0 s'accompagne d'une véritable révolution sociétale. Ne nous voilons pas la face comme certains analystes. Ne tombons pas non plus dans une illusion libertaire qui serait effectivement très excessive. Mais convenons que le mouvement consumériste prend de l'ampleur grâce aux réseaux sociaux. Ce mouvement s'accompagne d'un désintérêt croissant pour la publicité traditionnelle : le client est mieux informé, plus exigeant. Il consulte le web avant de réaliser un placement bancaire ou de demander un crédit. Il compare les prix des différentes offres bancaires. Il lit les forums, interroge ses réseaux sociaux.

La banque HSBC (UK) en a fait les frais récemment. Elle voulait imposer aux jeunes diplômés de payer des intérêts sur leurs découverts bancaires, auparavant gratuits. Un syndicat étudiant a rapidement porté la menace de boycott sur le site communautaire Facebook, attirant 5.000 contributeurs en ligne. La banque britannique a du reculer.

Les banques ne contrôlent plus leur marque. Mais certaines le fond mieux que d'autres en participant aux conversations ou en les encourageant (blog étudiant de la Wells Fargo, site participatif "change everything de VanCity).

2. Comment voyez vous le rôle du conseiller clientèle dans 5 ans ?

Le conseiller n'a pas un métier facile : il doit vendre des produits sans cesse plus nombreux et plus techniques. Il atteint souvent la limite de sa bonne volonté et de ses compétences. D'autant plus que le client est sur-informé (ou pire : il se croit sur-informé). Dans 5 ans, le conseiller clientèle sera : moins nombreux (il faut s'y résigner), mieux formé, pas forcément installé dans une agence physique (l' agence visiophonique avec co-browsing et objets métiers, chère à mon ami Jean-Michel Billaut est déjà là) et il ne vendra plus certains produits (qui ne seront distribués qu'à distance : assurance vie, crédit à la consommation,...). Enfin, le conseiller sera intéressé au chiffre d'affaires que ses clients réalisent directement sur Internet ou par téléphone mobile.

3. Jusqu'où peut-on personnaliser la relation clientèle avec le web 2.0 ?

Le web 2.0 est plus une menace qu'un atout en matière de fidélisation client. Le CRM (Customer Relationship Management) perd en efficacité et c'est désormais le consommateur qui reprend le pouvoir. Il dispose de plus en plus d'outils (comparateurs de prix, forums, réseaux sociaux) pour faire son choix avant d'acheter. La relation client-fournisseur se ré-équilibre. C'est ce qu'on appelle le VRM (Vendor Relationship Management), la réciproque du CRM en fait.

Que peuvent faire les banques ?

- offrir un choix plus large de produits (vendre les produits de la concurrence, en architecture ouverte),

- jouer la transparence en donnant accès à plus d'informations : expliquer pourquoi un crédit est refusé, fournir un récapitulatif des frais bancaires annuels, permettre le téléchargement de plus de 3 mois d'historique d'opérations, mettre à disposition des widgets et des mashups,...

4. On voit se multiplier les sites de finance communautaire. Une opportunité pour les banques traditionnelles ?

Un danger car le modèle du prêt de particulier à particulier est très solide. Mais aussi une très grand source d'inspiration, car la finance communautaire ré-invente la banque mutualiste.

Déjà plus de 30 sites de social lending à travers le monde. Et un mouvement qui se rapproche des latins : Boober et Zopa viennent d'ouvrir en Italie...

5. Les banques françaises sont-elles prêtes ?

"Pratice what you preach". En français : quelle banque tient un blog corporate ? Quel site bancaire intègre les microformats ? Quelle banque utilise en interne les outils collaboratifs de l'entreprise 2.0 (tags, wiki, signal social,...) ? Qui a refondu ses protocoles de communication interne ?

Faire évoluer les hommes et les organisations prend du temps. Et les sujets techniques abondent : désimbriquer les usines des réseaux de distribution, détricoter les systèmes tarifaires complexes,...

Ceux qui n'ont pas ces contraintes avancent vite : Revolution Money offre des transferts de fonds internationaux gratuits. Le client sait bien que les transactions électroniques ne coûtent pas grand chose, alors Revolution Money les lui offrent. Avec en prime une carte de paiement. Assortie d'une autorisation de découvert... payante. Un bien beau business model.

La crise du crédit n'affecte pas le prêt entre particuliers

Chris Larsen, le fondateur de Prosper, me le confirmait lors de Finovate07 : la crise actuelle du crédit interbancaire n'a pas eu d'impact négatif sur le crédit direct entre particuliers. Bien au contraire, son business ne s'est jamais aussi bien porté, pour le plus grand bien de ses clients américains qu'ils soient prêteurs ou emprunteurs.

Comment expliquer le fort développement du prêt direct entre particuliers et sa résistance aux chocs actuels ?

1. Investir devient un acte social

Le particulier qui dispose d'économies ne souhaite plus seulement "faire travailler son argent". Comme tout consommateur, il veut quelque chose de différent, d'innovant. Il est socialement responsable. Il veut investir autrement.

Investir autrement peut prendre plusieurs formes : placer son argent dans des fonds éthiques (pas d'argent pour les fabricants d'armement ou les cigarettiers), privilégier les banques/les valeurs boursières ayant une approche de développement durable ou encore... prêter directement à d'autres particuliers pour les aider à réaliser leurs projets et à améliorer leur existence. Ces emprunteurs peuvent habiter le même pays que les prêts (Prosper) ou bien un pays lointain, en voie de développement (Kiva).

2. Le consommateur est à la recherche de banques low-cost

Le client recherche une meilleure maîtrise de sa consommation via une clarification du contrat avec ses fournisseurs. Cette relation économique "low cost" (compagnies aériennes, grande distribution) répond à la montée en puissance des mouvements consuméristes. Cette tendance est soutenue par une inversion de la relation client-fournisseur (Vendor Relationship Management) et un désintérêt progressif pour la publicité traditionnelle (pinko marketing).

Le "low cost" gagne aujourd'hui l'activité bancaire (analyse du Crédit Agricole : 1ère partie - 2ème partie), une industrie qui se caractérise par des systèmes de prix complexes et peu lisibles. On y facture ce qui a peu de valeur (un virement électronique) tout en offrant gratuitement ce qui en a beaucoup (une rencontre avec un conseiller clientèle). On y perpétue des logiques d'additions de prestations (les "bundles", "packages" et autres forfaits) aujourd'hui remises en question par les clients. Pourquoi payer un forfait comprenant de multiples services dont on ne perçoit pas l'utilité ? Certains consommateurs veulent seulement un compte et une carte !

Les plateformes de prêt de particulier à particulier sont "low cost" par construction. Elles permettent d'emprunter moins cher et de placer en obtenant un meilleur rendement. Etant 100% internet, elles bénéficient de coût d'infrastructure réduits (pas d'agences, des frais de personnel réduits) et d'une tarification simplifiée (commission de 1% à 2% pour les emprunteurs, commission de 0,5% à 1% pour les prêteurs).

3. Le consommateur devient acteur de sa consommation

Le consommateur est prêt à donner de son temps pour consommer mieux et autrement. Les services communautaires web 2.0 ont popularisé cette nouvelle attitude : une partie importante du contenu visible sur Internet (blogs, vidéos,...) est produit par les utilisateurs eux-mêmes (User Generated Content).

On retrouve cette nouvelle forme de "consomm-action" dans le modèle du crédit de particulier à particulier, où la désintermédiation partielle de l'activité bancaire passe par le client lui-même. Sur un site comme Prosper, le client intervient activement dans la chaîne de production. C'est le cas de l'emprunteur : il se met en scène en expliquant pourquoi il a besoin d'argent, en quoi la somme empruntée améliorera son quotidien et celui de sa famille. Il explique également comment il s'engage à rembourser sa dette. A l'aide de ces informations, le prêteur évalue la qualité du dossier de l'emprunteur (quel est le "risque crédit" ? Serai-je remboursé en temps et en heure ? Le taux d'intérêt est-il suffisant pour rémunérer le risque pris ?) mais également l'utilité sociale du prêt (est-ce que je crois au projet présenté par l'emprunteur ? Est-ce que mon prêt va permettre à cette famille de sortir enfin de ses difficultés financières ? ).

4. Le modèle du prêt de particulier à particulier reste solide en période de crise de liquidité

La période récente a été marquée par une importante crise de liquidité. Pendant cette période difficile, qu'a-t-on constaté concernant le crédit de particulier à particulier ?

- que les emprunteurs continuent à rembourser consciencieusement leurs prêts. Le taux de défaut reste stable (c'est à dire qu'il n'y a pas d'augmentation du nombre de crédits dont les échéances ne sont pas remboursées). Ce taux demeure inférieur à celui constaté dans l'industrie bancaire traditionnelle. Cela s'explique par la qualité des dossiers financés, qui sont majoritairement "prime" et "near prime" (c'est le cas de Prosper). Une partie importante de la population, bien que solvable, n'a pas accès au crédit traditionnel : jeunes actifs, travailleurs indépendants ayant des revenus irréguliers, petits commerçants, familles ayant connu des accidents de la vie (maladie, divorce, chômage,...). C'est cette clientèle qui vient emprunter de particulier à particulier, leurs dossiers ayant été refusés par les banques.

- que les prêteurs ne demandent pas une augmentation des taux d'intérêts en période de crise de liquidité. Le rôle social de leur prêt compte avant tout. Et contrairement aux banques, ils ne subissent pas des taux de refinancement rendus plus élevés par la crise de liquidité des marchés financiers.

5. Conclusion

La crise récente du crédit interbancaire a eu le mérite de montrer tout l'intérêt du prêt de particulier à particulier. Comme le soulignait un récent article de The Economist (repris par l'infatiguable Colin Henderson), cette nouvelle façon d'emprunter s'installe durablement comme une alternative au prêt bancaire classique. On recense aujourd'hui plus de 30 sites exerçant cette activité à travers le monde (le phénomène touche toutes les régions : parmi les derniers lancements, on relève Igrin en Australie et Nexx en Nouvelle-Zélande). La situation française reste, comme souvent, une exception. Mais cela, vous le saviez déjà !

MobileWebCampParis1 : vivement la 2ème édition !

Franc succès pour le 1er MobileWebCamp parisien. Il faut dire que la recette des barcamps est désormais éprouvée. Prenez un lieu sympa et propice aux échanges (le cirque d'hiver Bouglione), de généreux sponsors (Microsoft, Ten et les autres), des participants motivés, un sujet porteur : le téléphone mobile et le tour est joué.

Vivement la prochaine édition ! Pistes d'améliorations : prévoir moins de sessions simultanées pour permettre des échanges plus riches, permettre aux animateurs des sessions de "pitcher" le thème de leur atelier, demander aux participants de se présenter en 3 tags seulement, et... obtenir un sponsor vidéo-projecteur pour diffuser quelques slides.

A propos de slides : quelques fans m'ont demandé de diffuser la présentation qui a servi de support à mon intervention (à propos de la conférence Finovate 2007). Public chéri, vos désirs sont des ordres. La voili, la voilà :

MobileWebCamp : Paris, samedi 13 octobre 2007

Ce samedi a lieu à Paris le 1er Mobile Web Camp : il est encore temps de s'inscrire ici. Comme le rappelle les organisateurs ( Louis van Proosdij et Philippe Jeudy):

"le web mobile prend une nouvelle tournure depuis quelques mois avec la sortie du iPhone, tout reste à inventer, les usages et applications de demain... alors plongez l'espace d'un samedi dans ce bouillon de culture web mobile. Le samedi 13 octobre (ce samedi), aura lieu à Paris au Cirque d'Hiver Bouglione, un évènement nommé MobileWebCamp Paris. Cet évènement est sur le format BarCamp, une non-conférence ouverte qui prend la forme d'ateliers-évènements participatifs où le contenu est fourni par les participants qui tous, à un titre ou à un autre, apportent quelque chose au BarCamp. C'est le principe "pas de spectateur", "tous participants" Le but du MobileWebCamp est de regarder l'avenir du web mobile, à court et moyen terme, et de stimuler réflexions et énergies."

Je participerai au Mobile Web Camp où je vous retrouverai avec plaisir. Vous pouvez également me rejoindre :

- A 13h45, où je présenterai un compte-rendu de la conférence Finovate2007 qui vient de se tenir à New-York et au cours de laquelle les principaux acteurs de la banque sur téléphone mobile ont présenté leurs nouveautés.

- Dans l'après-midi, où je co-animerai un atelier consacré aux nouveaux services financiers sur téléphone mobile (micro-paiement , P2P Money, suivi des dépenses personnelles).

Financez votre start-up (3)

Bref aide-mémoire à destination de mes fidèles lecteurs créateurs d'entreprises :

- Je vous encourage à vous inscrire pour la compétition de startups organisée par Leweb3. Kathy Brooks (qui aide Loïc et Géraldine Le Meur à organiser l'évènement) m'a confirmé que 30 startups seraient sélectionnées pour présenter leur service. C'est une occasion unique pour des startups basées en France de se faire connaitre d'un large auditoire, dont de nombreux fonds d'investissement français et étrangers.

- Pour ceux qui ont participé aux sélections du SeedCamp07 (Londres) et qui n'ont pas eu la chance d'être retenus parmi les 20 finalistes (il y a eu plus de 260 candidats en provenance de 40 pays), profitez de l'occasion unique qui est offerte par les organisateurs du SeedCamp : une séance de coaching pour connaitre vos points clés à améliorer. L'inscription à la séance de debriefing est ici.

Voilà, vous pouvez reprendre une activité normale, à vous les studios !

Finovate 2007 en direct

Je suis aujourd'hui à New-York pour Finovate 2007 [EN]. J'ai eu le plaisir d'y retrouver un autre petit français qui a fait le déplacement : Christophe Langlois. Christophe blogue depuis Londres, sa ville de résidence depuis 6 ans. Il est un analyste émérite de l'évolution des services bancaires face à la montée des réseaux sociaux. Je vous recommande la lecture de son blog [EN], rédigé dans la langue de Shakespeare.

La conférence, organisée par Jim Bruene du Online Banking Report réunit près de 240 responsables de banques américaines venus se tenir au courant des dernières innovations en matière de services financiers. Et les temps sont propices à la banque 2.0 : prêt de particulier à particulier, banque sur téléphone mobile, finance personnelle & recommandation communautaire... 20 des startups américaines les plus innovantes sont là pour pour présenter leurs produits, voici mes chouchoutes :

John Donovan, le COO de Lending Club nous explique l'intérêt du service pour les consommateurs. Se prêter de l'argent entre particuliers permet à ceux qui empruntent de payer moins d'intérêts qu'à la banque. Et ceux qui prêtent recoivent un meilleur rendement. "Tout le monde y gagne : pas de banque, moins de frais bancaires" nous explique-t-il. Lending Club utilise le réseau social Facebook pour faire connaitre son service, et ça marche : plus d'1 millions de dollars ont déjà été prêtés depuis le lancement de Lending Club il y a 3 mois.

Lending Club a été crée par un français : Renaud Laplanche. Dommage qu'il n'ait pu être présent à Finovate 2007, j'aurais aimé le féliciter en personne !

Quelle chance de pouvoir entendre Chris Larsen, le fondateur de Prosper, nous expliquer le succès de ce que tout le monde prenait pour une idée folle : créer une plateforme de prêt de particulier à particulier. Lancé en février 2006, le site compte aujourd'hui 430 000 membres et a permis à des particuliers de se prêter 91 millions de dollars entre eux, sans passer par les banques.

Chris nous présente de nouvelles fonctionnalités qui viennent d'être ajoutées à Prosper. Désormais celui qui souhaite prêter à un autre particulier se voit demander quel rendement il attend, quel niveau de risque il souhaite prendre. Prosper lui conseille alors ou non d'investir sur tel ou tel emprunteur.

Aaron Patzer, le fondateur et CEO de Mint entre en scène, tout auréolé de son récent succès au TechCrunch 40 (Mint a été élu meilleure startup). Il nous explique que Mint n'est pas seulement un service de "personal finance" (une sorte de Quicken ou Money en ligne) mais surtout un outil pour économiser des frais bancaires et gagner plus sur ses comptes épargne. Moins de commissions à payer aux banques ? Plus de rendement ? Hum, voilà qui est intéressant. Comment ça marche ? Attention, c'est novateur, disruptif et... surprenant pour les portefeuilles français. Et bien, vous autorisez Mint à anonymiser vos données bancaires et elles sont comparées à celles des autres utilisateurs de Mint. Et Mint vous donne son conseil : "si vous changiez de banque et alliez à la First Boston, vous économiseriez 1000 USD par an. Les utilisateurs de Mint qui ont vos revenus et votre profil de consommation et qui sont à la First Boston, payent beaucoup moins cher que vous et reçoivent plus d'intérêt que vous !". Comment on dit ici : "wow" ! Et ça marche : Mint a eu récemment plus de traffic sur son site que la Wells Fargo et ses membres déjà inscrits ont la possibilité de faire plus de 20 millions de dollars d'économies à eux tous. "Wow".

Je vais continuer à poster sur Finovate 2007. Stay tuned ! Vous pouvez également suivre ce lien et celui-là : William Azaroff de VanCity a blogué la conférence en direct et en anglais.

Finovate 2007 : le meilleur de la banque 2.0

Le 2 octobre, je serai à New-York pour la conférence Finovate 2007. Organisée par l'infatiguable Jim Bruene, l'éditeur du Online Banking Report, cet évènement va réunir en une seule journée tout ce que la banque 2.0 connaît de meilleur. Pas toujours forcément funky de chez funky mais assurément web 2.0 et disruptif !

20 des startups les plus innovantes du moment présenteront leurs produits : prêt de particulier à particulier, banque sur téléphone mobile, finance personnelle & recommandation communautaire, outils de suivi des dépenses entre amis,...

J'aurais le plaisir d'être invité comme "prominent blogger". Je ne sais pas bien ce que cela veut dire mais j'ai l'impression que ça doit se traduire par "influent (dans son quartier)". Je ne suis pas peu fier. J'espère représenter dignement le BarCampBank [EN] et les p'tits blogueurs français.

Les entreprises qui retiendront tout particulièrement mon attention devraient être :

Mint [EN] (qui vient d'avoir les honneurs de Techcrunch 40), un site qui gère pour vous l’ensemble de vos flux financiers, comptes bancaires, cartes de crédit ou privatives, factures en tout genre. L’application recherche aussi en ligne les meilleurs affaires bancaires du moment pour vous proposer toujours de meilleurs taux, une meilleure banque, tout cela en fonction de votre situation financière. Concurrents : Wesabe, Kublax (récemment sélectionné au SeedCamp).

Prosper, le pionner du prêt communautaire, le site qui a importé aux Etats-Unis le crédit entre particuliers sans passer par les banques, dans le sillage de son prédécesseur anglais Zopa. Déjà 89 millions de dollars de prêts ont été originés par Prosper depuis sa création en février 2006.

Lending Club, autre plateforme de prêt de particulier à particulier qui connait un succès retentissant dans Facebook :  près d'1 million de dollars y ont été prêté en seulement 3 mois d'existence ! Lucie Piriou fait une très bonne analyse de ce succès sur son blog. Concurrents : Prosper, Zopa, et près de 30 autres sites de social lending à travers le monde.

October 2th 9am, 5pm 2007 — Finovate 2007— at The American Conference Center, 780 Third Avenue, New York, NY 10017 Map
Twenty of the most innovative companies in the financial, banking and lending industries will gather in New York to offer a glimpse of the future of mobile, personal and online finance

Tags: innovation

This hCalendar event brought to you by the hCalendar Creator. Coucou à Xtof Ducamp.

La Loi est dure, mais c'est la loi (2)

Justice,
première mise en ligne par Dramamath

Comme promis, second volet de notre série consacrée à la régulation des réseaux sociaux. Après notre 1er article consacré à la régulation du web 2.0, voici les relations entre la Loi et les métavers.

L'un des meilleurs futurologues francophones l'avait prédit, le métavers Second Life (SL) a connu cet été une grave crise financière. Il aura suffi de la combinaison de 3 facteurs pour que la confiance des épargnants disparaisse soudainement :

- le FBI américain a décidé de la fermeture des casinos clandestins [EN], réduisant du même coup le volume des fonds brassés (blanchis ?) dans SL. Alors que les dépenses in-world s'élevaient quotidiennement à près de 2 millions d'USD avant l'interdiction, ces dépenses ont plongé [EN] à 1 million au lendemain de la décision du FBI,

- un employé indélicat du World Stock Exchange [EN] a détourné une partie des fonds de cette place boursière, créant l'interrogation autour de la sécurité des transactions,

-  la panique a gagné les clients de la Ginko Financial [EN], que ces évènements ont fait réfléchir. Et si le pactole qu'ont leur avait promis n'était pas assuré ? Il faut dire que Ginko promettait un intérêt journalier de 0,1% (ce qui fait un taux d'intérêt annuel d'environ 44%, si, si, faites moi confiance). Ce que l'on a rarement vu, de mémoire de banquier, comme rémunération d'un dépôt à vue !

Comprenant qu'ils avaient été grugés, les avatars de ces épargnants ont formé de longues files d'attente devant la banque pour retirer leurs fonds. Qu'ils ne reverront pas de sitôt : les sommes volatilisées sont estimées à 220.000 USD selon Reuters.

On se croirait dans un (bon) film. Pas un western (quoique...) mais plutôt dans l'Arnaque, le Sucre ou encore la Banquière.

Comme l'écrit très justement Denis Vacher dans ce court billet : "ce qu'il y a de plus intéressant dans cette aventure financière, c'est son caractère pédagogique".

La Loi est dure, mais c'est la Loi : c'est pour protéger l'épargnant que toute opération d'appel public à l'épargne est réglementée dans la vraie vie. Il s'agit de préserver à tout moment la confiance dans les institutions. Il faut que ceux qui ont placé leurs économies chez des intermédiaires financiers puissent dormir l'esprit tranquille.

En France, le fonds de garantie des dépôts contribue à jouer ce rôle rassurant. C'est une sorte de cagnotte : chaque banque française est obligée par la règlementation à cotiser au fonds. Si une banque fait faillite, on rembourse les déposants en prenant sur la cagnotte. Oui, ça arrive, même en France : l'Al Saudi Banque et la BCCI ont fait faillite dans les années 90.

Alors merci qui ? Merci la règlementation.  En l'absence de régulation juridique, ce sont toujours les plus forts qui s'en sortent.

Second Life reste un fantastique et superbe terrain d'innovation, mais cela n'empêche nullement le Droit de s'appliquer à Second Life comme il s'applique à toutes les organisations humaines. Derrière chaque avatar, il y a un être humain qui mérite protection !

N'oubliez pas la lecture du best seller de ce blog : notre série de 3 épisodes consacrés à la banque et à la Bourse dans Second Life :  1, 2, 3. 

Financez votre start-up (2)

Olivier Ezratty est un remarquable littérateur technologique. J'adore ce gars ! Pour notre plus grand plaisir de lecteur, Olivier poursuit sa politique de publication en libre-téléchargement. 

Après nous avoir brillamment débriefés du Consumer Electronic Show 2007, informés sur les enjeux budgétaires de la campagne présidentielle française 2007, Olivier vient de mettre à jour son essai sur l'accompagnement des startups en France.

Une lecture indispensable pour qui veut financer sa startup.

P.S : si vous êtes créateur d'entreprise dans le domaine de la banque ou de la finance, suivez également ce conseil : le club Innov'IT se réunit prochainement et accueillera de jeunes entreprises d'Ile de France au cours d'une rencontre avec le public des industriels et des investisseurs. Envoyez vos dossiers de candidatures !

La Loi est dure, mais c'est la Loi (1)

Lady Of Justice,
première mise en ligne par MacBuckley.

Le site [NL] hollandais Boober qui permet aux particuliers de se prêter de l'argent entre eux (sans passer par les banques) vient d'être fermé [EN] par les autorités bancaires néerlandaises. Sympathique et gentiment collaboratif, le site P2P (peer-to-peer) Boober a été rattrapé [EN] par la législation.

On connaissait le Web 2.0 et les droits d'auteur en péril (musique piratée, films téléchargés,...), voici le Web 2.0 et la protection de l'épargne publique.

Pliez vos drapeaux libertaires, rangez vos slogans alternatifs, fermez vos sites P2P : le Web 2.0 est formidable mais il n'exclut pas la régulation. Les métavers (Second Life, Entropia Universe [EN],...), véritables far-west à l'heure actuelle, devront également passer sous les fourches caudines des régulateurs de tout poil : fisc, police des moeurs, autorités des marchés financiers,...

Quelle est notre analyse de la réglementation qui s'applique au prêt désintermédié (c'est à dire au crédit obtenu par un particulier sans s'adresser à une banque) ? Il y a 2 modèles :

- le courtier : c'est le modèle des courtiers 1.0 comme Cafpi, meilleurtaux ou empruntis. Ces courtiers sont rémunérés par les banques en tant qu'apporteurs d'affaires (les banques ont par définition des licences de banques et sont autorisées à accorder des crédits). Sur ce principe, on peut tout à fait imaginer un courtier 2.0 qui exercerait une activité de distribution bancaire via des communautés ou des réseaux sociaux.

- le site de prêt de particulier à particulier: ce modèle nécessite une licence de banque (comme en possèdent Zopa au Royaume-Uni et Prosper  aux Etats-Unis) et le respect des contraintes associées (montant de fonds prudentiels, nombre minimal de collaborateurs pour surveiller les différents risques,...). Toute opération d'appel public à l'épargne est réglementée car on touche à la préservation de la confiance dans les institutions financières. Ce n'est pas un problème de seuil; le principe est applicable dès le 1er euro car même une tromperie de faible montant peuvent générer des bénéfices importants (exemple du "penny stock"). Le fait que l'on soit en "web2.0", en communauté, en collaboratif ne change pas ces principes.

Finalement, le Web 2.0 c'est comme une société par actions. La société par actions est '"communautaire", "collaborative" et  "web 2.0" avant la lettre. Les caractéristiques "d'intelligence collective", "d'oeuvre collaborative", s'y applique parfaitement. La société par actions permet à un ensemble de "petits porteurs" de s'associer et de réaliser des investissements hors de portée de chacun d'eux. Les réglementations contraignantes qui existe actuellement sur les sociétés par actions et l'appel public à l'épargne ne sont que les conséquences de l'Histoire et des nombreuses faillites, abus et détournements qu'elle a connu. Le Web 2.0 vivra certainement la même évolution (forte croissance->injustices->règlementation).

Quels sont les écueuils auquel l'infortuné Boober se heurte et que la règlementation sanctionne ? Chez Boober, comme dans une société par actions, les enjeux sont :

- la répartition du risque de contrepartie (i.e le risque de non remboursement) et la mutualisation éventuelle de ce risque,
- l'information du consommateur sur le risque qu'il prend en prêtant via Boober,
- la liquidité des prêts/emprunts (est-ce transférable à des tiers, dans quelles conditions ?),
- la contractualisation de la relation : qui contracte avec qui  ? Les prêteurs et les emprunteurs contractent en fait avec Boober; ils ne contractent pas directement entre eux (à l'inverse de ce que propose un service de type Circle Lending),
- le traitement fiscal des opérations : quelles sont les taxes ? Qui les prélève ?

Faisons confiance à Boober pour résoudre rapidement cette quadrature du cercle et vive la Banque 2.0 européenne !

Cet article a été rédigé en collaboration avec Nicolas Guillaume.

Un second billet à suivre sera consacré à la régulation financière dans les métavers (Second Life)

Le crédit immobilier 2.0

Il était temps ! Enfin une nouvelle façon d'emprunter pour effectuer un achat immobilier.

A l'heure où le marché immobilier américain est ensuqué dans la déconfiture des crédits subprime, où le marché français a atteint des niveaux de prix stratosphériques (la trappe à exclusion du crédit est déja en marche. Vous avez les moyens d'acheter, vous ?), un vent d'espoir communautaire arrive : Home Equity Share.

Sur le principe du prêt à la consommation sur Internet à la Prosper ou à la Zopa (et des 30 autres sites Internet de prêt de particulier à particulier à travers le monde), Home Equity Share est une place de marché qui met en relation des ménages qui veulent emprunter pour financer l'achat de leur maison ou appartement et d'autres particuliers qui veulent placer leur argent.

Et les banques dans tout cela ? Et bien, il n'y a pas de banque. Et c'est pour cela que c'est moins cher : pas de banque, pas de frais.

Nous, on aime.

Via Springwise, toujours à la pointe pour signaler l'innovation web 2.0 en matière bancaire

De la créativité pour 15 ans

John Chambers [EN] se lâche. John est le grand patron de Cisco. Depuis qu'il est là, le cours de l'action se porte mieux, merci. John n'est vraiment pas un Bisounours. Quand il prend un ton docte et assène quelques réflexions personnelles, on l'écoute.

En France, sa récente interview au Financial Times (ici [EN] et là [EN]) est passé inaperçue, mais dans le monde anglophone, les commentaires révérencieux et flatteurs vont bon train.

Selon John, nous serions au début d'une phase de créativité dont les effets, notamment en matière de productivité, dépasseront les effets du boom Internet de la fin des années 90. Cette phase de créativité va selon lui durer entre 10 et 15 ans.

Les technologies et les usages "Web 2.0" qui redonnent le pouvoir aux consommateurs vont progressivement être introduites dans le monde de l'entreprise. La faculté de connecter ensemble les collaborateurs des entreprises avec les clients et les fournisseurs via les réseaux sociaux va permettre aux entreprises de réaliser des travaux à des vitesses d'exécution encore inimaginables il y a quelques annéees. La productivité va croître fortement.

Sacré John, tu nous a bien fait rigoler avec cette interview. On ne rit pas de toi. Oh, non. On rit avec toi. Parce que chez nous, on est persuadés que tu as raison !

Via le toujours intelligent (et suisse roman) blog d'Eric Bugnon. Article original de Kevin Allison et Richard Waters à San Francisco et de Francesco Guerrera à New York. Publié dans le FT du 15 juillet 2007.

Prêt d'argent entre particuliers en France

En France, le prêt de particulier à particulier sur Internet n'existe pas encore. L'équivalent français du Prosper américain, du Zopa anglais, ou du Boober hollandais reste à créer.

Cependant, rien n'interdit aux particuliers de se prêter directement de l'argent entre eux, par chèque, par virement bancaire ou en espèces. Et même -pour les plus jeunes d'esprit - de s'envoyer de l'argent par SMS via le téléphone mobile.

Pour prouver l'existence du prêt, une trace écrite est indispensable. Les bons comptes font les bons amis. En l'absence d'écrit, l'emprunteur de mauvaise foi peut refuser de rembourser le prêt. Il peut nier avoir reçu les fonds (surtout s'il s'agit d'espèces), il peut même soutenir qu'il s'agissait d'un don et non d'un prêt (d'ailleurs, en l'absence d'écrit les tribunaux présument qu'il s'agit d'une donation).

Alors que faire ? Dès que la somme est importante et obligatoirement si le montant dépasse 800 euros (art 1341 du code civil), il convient de formaliser la chose par écrit. Voici un modèle officiel de reconnaissance de dette. Pour être valable, une reconnaissance de dette doite être écrite, datée et signée de la main de l'emprunteur. La somme doit être mentionnée en chiffres et en lettres.

De plus, en cas de "prêts entre amis" de plus de 760 euros, le fisc demande que l'opération soit déclarée à ses service via l'imprimé n°2062.  Et s'il y a des intérêts appliqués au prêt, il faut que le prêteur les déclarent dans ses revenus : l'administration fiscale a tout prévu et tient à votre disposition l'imprimé n°2561.

Le meilleur des mondes !

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Appel à candidature.

Si vous êtes créateur d'entreprise dans le domaine de la banque ou de la finance, et que vous recherchez des fonds pour votre start-up, suivez mon conseil : le Club Innov-it est votre ami.

J'ai le plaisir de vous annoncer que le Club-innov-it  de la rentrée (mercredi 26 septembre) sera consacré à l' innovation dans l'industrie financière. Le BarCampBank dont la mission est de contribuer à l'apparition d'innovations et de nouveaux modèles économiques dans le monde de la banque et de la finance est partenaire de l'évènement.

Les dossiers de candidature doivent être déposés avant le 3 septembre. A vos tablettes !

Créé en 2005 à l'initiative croisée de Mar-Tech & Finance, d'OSEO et de la Région Île de France, le Club innov-it permet à de jeunes entreprises d’Île de France de rencontrer le public des industriels et investisseurs d'un secteur économique lors de petits déjeuners thématiques liès à l'innovation.